半导体行业有趣的争论之一是哪家公司将成为苹果(AAPL) 下一代iPhone 的代工厂。目前市场的共识是,苹果将把部分生产业务从台积电转移到三星电子,使A9芯片成为两家公司生产的首款产品。
问题在于哪家公司将获得苹果的大部分订单。
大和证券的Rick Hsu 和Olivia Hsu 今天上午表示,A9 芯片订单争夺战即将结束,台积电获胜。这些分析师认为台积电将获得苹果70% 的订单:
凭借强大的产能和成熟的量产制造工艺,我们相信台积电将获得大部分A9订单。我们预计台积电将获得苹果全部A9X 订单(用于下一代iPad)和大部分A9 订单(用于下一代iPhone),占全部订单的70% 以上。
因此,大和证券将台积电目标股价上调6%,由新台币170元上调至新台币180元。
此前,我们假设台积电只会获得A9X 订单。目前预计A9新订单将为台积电2015年营收贡献3%-4%,因此大和将台积电2015/16年每股盈利预测上调12%/7%。